5. 消費者對AI PC冷淡，投資者如何評估供應鏈

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儘管消費者對 AI PC 感受冷淡，投資者應將焦點從「銷量爆發」轉向「單機價值提升」。目前 AI PC 缺乏殺手級應用，換機潮多由系統更新驅動，但硬體規格升級已成定局。隨 NPU 成為標配，散熱模組（如 VC 均熱板）與電源供應器的單機內容價值預計成長 20-30%。投資評估應著重於具備高階組裝能力的 ODM 廠如緯創、仁寶，以及掌握核心技術的晶片商。AI PC 目前屬技術演進而非革命，供應鏈的獲利動能將來自規格升級帶來的毛利改善，而非單純的量增。