1. AI晶片自給率衝80%，輝達地位如何？

儘管雲端巨頭積極研發 ASIC 以降低「輝達稅」，且各國力推晶片自給化，但輝達的霸主地位短期內依然穩固。大摩預測 2025 年輝達將消耗高達 77% 的 AI 用晶圓，顯示其市場滲透力不減反增。雖然 ASIC 憑藉成本與功耗優勢，出貨量有望在 2026 年挑戰 GPU，但輝達擁有的 CUDA 生態系與通用平台仍是 AI 訓練的黃金標準。面對自研晶片浪潮，輝達正透過快速迭代與開放協議築起護城河，市場正演變為「高效能通用」與「特定應用優化」共存的競爭格局。