Kioxia 與 SanDisk 簽長約，如何解讀 AI 浪潮下 SSD 對 DRAM 的需求趨勢？

鎧俠（Kioxia）與 SanDisk 近期宣布將四日市及北上工廠的合資協議延長至 2034 年，並由 SanDisk 支付 11.65 億美元以確保長期產能供應。這項長約反映出 AI 基礎建設對高容量 NAND Flash 的渴求，鎧俠更預告 2026 年產能已近乎售罄，低價 SSD 時代正式終結。隨著生成式 AI 從訓練轉向推論階段，企業級 SSD 需求激增，帶動鎧俠單季營收創下歷史新高，顯示儲存市場正進入由 AI 驅動的結構性成長期。

這場長達十年的續約背後，揭示了 AI 浪潮下記憶體資源分配的劇烈拉扯。當前 DRAM 大廠將產能重兵集結於 HBM 與 DDR5，導致標準型 DRAM 供應緊縮；與此同時，AI 推論對巨量資料存取的需求，正迫使企業從傳統硬碟轉向高容量 QLC SSD。這種「雙缺」局面讓供應商在議價權上佔據絕對優勢，從過去的價格競爭轉向供應能力競爭。未來幾年，SSD 不僅是儲存元件，更成為決定 AI 算力落地效率的關鍵瓶頸，產業鏈必須在利潤豐厚的資料中心與消費市場間重新尋求平衡。