3.輝達研發預算大增，ASIC業者能否突圍

面對輝達龐大的研發預算與快速迭代的架構，ASIC 業者正透過「總擁有成本（TCO）」優勢突圍。雖然輝達擁有 CUDA 生態系與 NVLink 技術護城河，但 Google、Meta 等雲端巨頭為擺脫「輝達稅」，正加速自研晶片，預計 2026 年 ASIC 出貨量將挑戰 GPU 地位。ASIC 的突破點在於針對特定模型優化，能提升三倍能效並降低五成成本。然而，ASIC 仍面臨 CoWoS 產能瓶頸與軟體門檻，短期內市場將走向「混合架構」，由輝達主導高階訓練，ASIC 則在特定推論與服務場景中擴大市占。