5.PC量價齊揚下，哪些零組件廠商受惠？

隨著 AI PC 與伺服器需求爆發，PCB 產業迎來結構性的「價量齊揚」。由於高階運算需要更快的傳輸速度與散熱效率，帶動高層數板與低損耗材料的需求，首波受惠者即是台光電、台燿與聯茂等 CCL 龍頭。這股升級潮更向上延伸至原材料端，如金居的高階銅箔，以及台玻、富喬的低介電玻纖布，因規格升級導致單價倍增，讓過去被視為低毛利的零組件轉身成為高獲利金雞母，甚至出現供應吃緊的漲價預期。 此外，記憶體與儲存裝置也是這波漲價潮的核心。隨著 DDR5 滲透率提升與 SSD 需求強勁，記憶體廠商進入強勁上行週期，雖然品牌廠面臨成本轉嫁壓力，但對於廣達、英業達等 ODM 大廠而言，AI PC 帶動的平均售價（ASP）提升，有助於優化產品組合。值得注意的是，具備多層板技術優勢的金像電與高技，因成功切入 AI 供應鏈，毛利率表現已顯著拉開與傳統消費性電子廠商的差距，成為這波 PC 產業轉型下的最大贏家。