5. 矽光子類股集體大漲，產業獲利爆發期何時真正到來？

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矽光子類股大漲反映了 AI 對頻寬的渴求，但真正的獲利爆發期預計在 2026 年下半年至 2027 年到來。目前產業正處於「黃金三年」的起點，短期獲利主要由 800G 可插拔光收發模組與 LPO 技術支撐。隨著台積電 COUPE 平台與輝達 CPO 交換器在 2026 年進入量產，技術將從傳統電訊號轉向光電高度整合。屆時，能穩定供應高速雷射晶片與具備先進封裝能力的廠商，將迎來實質的業績噴發，從題材炒作轉向長期的結構性獲利成長。