2. 變壓器交期大幅拉長，哪些供應鏈廠商將受惠？

隨著 AI 資料中心與綠能轉型推升電力需求，大型變壓器交期已拉長至兩年以上。這波缺貨潮讓具備外銷實力的重電廠商迎來黃金期。國際大廠如 Hitachi Energy 與 GE 雖積極擴產，但產能仍供不應求。台灣供應鏈中，華城因深耕美國市場且外銷占比高，受惠最深；士電、東元與大同則憑藉輸配電設備製造能力，同步搶攻美國基礎建設與台電強韌電網商機。此外，中興電與亞力在氣體絕緣開關（GIS）及配電盤的優勢，也使其在電網升級趨勢下站穩腳步，訂單能見度普遍已看至 2030 年前。